核电重启渐近 千亿市场开闸在即

在能源及环保等多重压力下，暂停了近4年的核电项目不断释出重启信号。在该市场预期下，核电股在2014年收获了73.08%的涨幅，跑赢大盘20多个百分点。然而，不少券商认为这只是该板块整体上涨的前奏，随着审批政策放开逐渐落地，核电板块的强劲势头将会由龙头股蔓延至各个子行业。广发证券预测称，未来6年我国核电总投资将达4800亿元，其中核电设备制造市场空间超千亿，相关企业将迎来实质性订单机遇。

 

核电重启渐近 “走出去”持续升温

 

2014年12月4日，发改委秘书长李朴民公开表示，在确保安全的前提下，沿海地区将启动一批核电工程。这是核电新项目审批在暂停三年后高层第一次明确发声确定重启。

 

1月6日，广西首条核电送出线路投运，线路总长约350公里，同日，有媒体报道，继核级数字化仪控系统实现自主化之后，核电站控制棒系统通过验收，核反应堆“心脏”实现了自主化和国产化。1月13日，秦山核电站扩建项目并网发电，该工程将秦山核电站推至我国最大核电基地的同时，也将核电破冰重启带入了实质性阶段。1月15日，我国核工业迎来创建60周年纪念日，三部委联合《核安全文化政策声明》，奠定了核电重启的基础。

 

在国内核电项目重启预期渐近的同时，核电“出海”也在持续升温。去年6月，中核、中广核和国家核电技术公司与英国企业签署了核电合作协议，10月，李克强明确鼓励中方企业参与捷克核电设施扩建改造。有机构预测称，未来10年中国海外核电市场将达1万亿元。在我国核电技术持续突破并跃居世界领先水平的前提下，核电有望接棒高铁，积极走出去抢食这块“大蛋糕”。

 

18只核电股低于10元 社保基金大举入驻

 

自去年7月22日A股震荡攀升以来，个股股价重心被整体抬升。据wind数据显示，两市49只具备核电核能概念的个股，有46只都实现了正收益。尽管如此，核电板块仍是两市低价股的“集中营”。截至昨日收盘，该板块有赣粤高速、太钢不锈、中国一重等18只个股低于10元，其中赣粤高速、太钢不锈低于5元。

 

另外，从三季报股东情况来看，多家核电上市公司受到基金抱团入驻。据统计，作为“股市风向标”的社保基金三季度共新近85只股，兰石重装、太钢不锈、西部材料、丹甫股份等7只核电股位列其中。而盾安环境则受到了险资和公募巨头华夏基金的热捧。

 

千亿级市场将打开 一类股成券商关注焦点

 

申银万国研报中称，核电板块目前存在五大催化剂：核电十三五规划预计5月出台；内陆核电十三五是否放开；中核电力和中国核建2015年A股上市进程；核电新开工项目；海外出口，机会至少将持续至2015年全年。这一观点也得到了国泰君安的认可。

 

海通证券研报称，由于核电行业具备起点低、潜力高、节奏快、市场大等特点，未来成长性比较确定，2015年将拐点型的成长更为明显。产业链上，大规模在建转运营、批量新建持续落地和核电相关资产证券化三个方面存在机会。

 

广发证券表示，随着核电审批政策逐步放开，核电股的机会将由逐步延伸至各个子行业。如果中国核电和中国核建今年能在A股顺利上市，将对行业形成大的刺激，资金对该板块的关注度也会进一步提高。另外，广发证券预计我国核电总投资2020年将达4800亿元，核电设备制造市场超千亿，相关企业将迎来实质性订单机遇。在A股的上市公司中，东方电气、上海电气、中国一重、宝钛股份、东方锆业、中核科技和沃尔核材等标的可持续关注。